Themeninvestments: Echte Trends oder pures Marketing?

00:00:03: Hallo und herzlich willkommen zurück zu Expedition Investment.

00:00:14: Wir haben auch heute wieder einen Gast, Walter Liebe.

00:00:17: der ist Head of Germany also Deutschlandchef von PikTee.

00:00:22: Hallo!

00:00:23: Guten Tag.

00:00:23: schön dass ich da sein darf

00:00:25: sehr gerne.

00:00:25: wir freuen uns auf das Sie hier sind.

00:00:27: Und wer vielleicht PICTÉ als Unternehmen noch nicht kennt, das ist ein Assetmanager.

00:00:32: Ein Asset-Manager ist dein Unternehmen, dass France auflegt?

00:00:37: Genau!

00:00:38: Also Franz auflegt, betreibt und vertreibt.

00:00:41: Genau, sehr gut.

00:00:42: Gute Ergänzung.

00:00:43: Bei PICTT ist die Besonderheit, dass es ein Haus ist, das sich auf Themen France spezialisiert hat.

00:00:49: Das ist richtig.

00:00:50: Seit über dreißig Jahren unser Steckenpferd und das ist auch das wo wir bei Anlegern gut informiert sind, auch bekannt sind für.

00:00:59: Jetzt starten wir aber gar nicht mit dem Thema Themenfonds?

00:01:02: Genau!

00:01:02: Sondern wir gehen noch einen Schritt zurück weil uns interessiert immer auch, weil manche Leute glaube ich auch verstehen müssen wie ist die Finanzwelt so aufgebaut?

00:01:09: was denn das für Protagonisten?

00:01:10: wo kommen die her?

00:01:12: da hat Birte nämlich gesehen auf ihrem LinkedIn Account steht sie sind Finanz-Enthusiast.

00:01:17: habe ich das richtig zitieren?

00:01:18: Kapitalmarkt

00:01:19: Enthusiasts

00:01:20: Kapital Markt Enthusiast.

00:01:22: wieso und woher kommt die Leidenschaft?

00:01:25: Die Leidenschaft kommt eigentlich daher, dass ich schon im frühen Kindesalter ein bisschen beeinflussen wurde durch meinen Großvater.

00:01:32: Der ja schon verstorben ist als ich noch jung war, als ich zehn Jahre alt war aber der war Banker Und er hatte mit Wertpapieren zu tun.

00:01:40: Deswegen war das, also es verstorben als ich zehn war und ich wusste schon in dem Alter okay ich möchte zu einer Bank gehen, ich möchte mit Wert Papier zu tun haben und habe dann auch Zielstrebe gemacht indem ich eine Ausbildung gemacht hab, dann darauf aufbauenden Volkswirtschaftsstudium bin dann wieder zu einer Banke zurückgegangen, habe mit Wert-Papiern gearbeitet nämlich indem ich Portfolios verwaltet habe, also Gelder angelegt habe für vermögende Privatgründen Und bin dann vor sechzehn Jahren, habe ich die Seite gewechselt von der Anlegerseite auf die Vertriebsseite und hab mich diesem Schweizer Fond-Anbieter angeschlossen.

00:02:16: Und versuchten seither mein Glück unsere Produkte an den Mann und die Frau zu bringen.

00:02:21: Liegt es daran dass der Opa das so beeinflusst hat?

00:02:24: Dass der OPA mal so interessante Sachen über Wertpapier erzählt hat?

00:02:26: oder war der OPa einfach ein feiner Kerl?

00:02:28: Der war ein feinner Kerl... wie sich jetzt herausgestellt hat, ein harter Knochenwohl.

00:02:34: Und auch nicht immer nur der lustigste Typ aber als Kind vergötet man seine Großeltern sowieso.

00:02:39: Aber das war eine spannende Welt und wenn man anfängt sich dafür zu interessieren und tiefer eintaucht je mehr man darüber erfährt desto interessanter wird es.

00:02:48: und das Schöne ist man braucht nicht viel am Anfang um die Grundzüge zu verstehen Aber das ist wie ein Puzzle.

00:02:56: Jeder einzelne Komponente, jeder Zusammenhang den es in der Weltwirtschaft gibt, in Finanzdingen gibt und sowas hilft einem zu verstehen, wie die Welt funktioniert auch wie Politik funktionieren, wie Staaten funktionieren.

00:03:07: wir politische Systeme funktionieren hat ganz oft mit Geld zu tun.

00:03:12: Und wenn man Geldströme verstehen kann und insbesondere auch erklären kann dann gibt das einen ganz gutes Gefühl weil man immer Zuhörer hat weil es ganz häufig so ist.

00:03:22: Es gibt mit Menschen, die weniger gut informiert sind aber neugierig sind.

00:03:29: Das ist nämlich ganz interessant.

00:03:31: Aber geh du gerne drauf ein und ich gucke nachher ob das genau das gleiche ist was ich jetzt gefragt hätte

00:03:35: oder bin ich jetzt auch gespannt?

00:03:36: Nein!

00:03:36: Ich dachte gerade dass aus eine wunderbare Überleitung zu

00:03:39: schnell

00:03:40: zu schnell.

00:03:41: Okay dann stelle noch eine Frage dazwischen.

00:03:45: Wahrscheinlich, Sie haben das gerade gesagt.

00:03:47: Es gibt Menschen die nicht so gut informiert sind.

00:03:49: Sie waren wahrscheinlich auch damals wenn sie schon von einem Opa wussten was Wertpapiere sind eher ein Exot hier in Deutschland oder?

00:03:56: Also dass sie sich da auskennen...

00:03:58: Ja also ich weiß nicht so einen Typ der in Jugendzeiten Handelsblatt gelesen hat und hier mit einer Miner-Barberjacker rumgelaufen ist, das überhaupt nicht.

00:04:06: Das hat sich über viele viele Jahre aufgebaut.

00:04:08: Ich habe Anfang den neunziger Jahren angefangen zu lernen.

00:04:11: Das sind schon schrecklich viele Jahrzehnte her.

00:04:13: man wird erst über die Zeit gut Und vor allen Dingen braucht man auch jemanden von dem er lernen kann.

00:04:20: Für mich war das ein Riesending, als ich nach dem Studium bei einer Bank anfing – es war eine Privatbank im Portfoliomanagement,

00:04:29: d.h.,

00:04:29: im Maschinenraum wo die Gelder verwaltet werden mit allem was sich im Studium gelernt hatte habe.

00:04:34: Anfangste dachte ich werde aller Schlauste und habe dann in der ersten Sitzung nur Bahnhofenabfahrt verstanden, weil die einen Jagon benutzt haben, den mir nicht geläufig war.

00:04:43: Ich saß da wieder voll Idiot, hab nichts verstanden so und dann hat das mal drei Monate gedauert, dann habe ich mitgeschwetzt.

00:04:51: also man kann das alles lernen und wenn man gute Lehrmeister hat und ihr macht ja im Grunde genommen genau das auch mit dem Podcast Wenn jemand zuhört und interessiert ist, dann kann er so viel mehr erreichen als wenn er sich von irgendwelchen Worthülsen leiten lässt.

00:05:09: Schon wieder wunderbare Überleitung.

00:05:10: jetzt zu unserem anderen Thema über das wir natürlich gerne heute noch sprechen wollen da Sie ja Spezialist für Themenfonds sind und sich so manch einer mit Sicherheit fragt was ist das denn eigentlich?

00:05:24: Normalerweise investiert man ja als Form Manager oder als Portfoliomanager, indem er sich entweder eine Region aussucht oder eine Branche aussucht.

00:05:35: Oder in der ganzen Welt investiert.

00:05:38: wenn wir jetzt mal bei Aktien bleiben und hier reden über Aktien und man hat so seinen Stil Und für einzelne Regionen oder einzelne Länder oder die ganze Welt gibt es meistens eine repräsentative Beschreibung davon, dass wir Index nennen.

00:05:52: und diesen Index den versucht man entweder abzubilden oder besser zu sein.

00:05:57: Darf man jetzt dann aber nicht verwechseln, also weil ja zum Beispiel auch ETFs sich an einem Index orientieren.

00:06:03: Aber ihr Haus bietet aktiv gemanagte Fonds an?

00:06:06: Genau und wir gehören zu dem Lager die nicht versuchen den Index abzubilden sondern das anders zu machen und besser zu machen.

00:06:13: So was ist immer teurer und der Anspruch ist natürlich dann auch das Geld wert zu sein und nach diesen höheren Kosten dann auch etwas Besseres abzuliefern als mit einem passiven Index Investment.

00:06:25: Eine völlig andere Denkweise ist, indem man sich überlegt was sind Themen oder was sind Bereiche unseres täglichen Lebens die an Bedeutung gewinnen.

00:06:36: Die insgesamt einen Bedeutsungsgewinn haben weil sie von großen Entwicklungslinien und großen Veränderungen getrieben werden.

00:06:44: langfristige Veränderung wenn man sie abstrakt bezeichnet dann sagt man Megatrends.

00:06:51: Also das sind Veränderungslinien, die viele Jahrzehnte anhalten können wie demografische Veränderungen oder Wirtschaftswachstum.

00:06:58: Oder die Polarisierung der Gesellschaft oder der Fokus auf Gesundheit und so was.

00:07:02: Es gibt ganze Nomenklaturen von Begriffen, die man es hat.

00:07:08: Diese Entwicklungslinien sind ziemlich abstrakt und nicht besonders schick umzusetzen weil wir möchten in eine Strategie investieren, die auf der zunehmenden Spaltung der Gesellschaft aufbauen.

00:07:21: Ist nicht besonders gut umsetzbar, aber ein Thema wie zum Beispiel Wasser oder Robotik oder Sicherheit ist etwas was im Bewusstsein der Menschen an Wichtigkeit gewinnt wo die Nachfrage steigt, wo Innovation stattfindet und auch durch Innovation Lösungen oder Produkte angeboten werden die dann später nachgefragt werden oder überhaupt Nachfrage erst erzeugen.

00:07:48: Und das Schicke dabei ist, wenn es ein Thema ist was gut ausgedacht, gut recherchiert und gut definiert ist dass man dort Unternehmen findet die tendenziell stärker wachsen als die allgemeine Wirtschaft.

00:07:59: Wenn man sich so einzelne Wachstumsbereiche raus greift dann kann man damit Geld verdienen.

00:08:04: Die Kunst besteht daran sich jetzt nicht an einem Index zu orientieren europäische Aktien weltweite Aktien deutsche Aktien wie auch immer sondern wir suchen uns Unternehmen raus, die an der Börse notiert sind.

00:08:17: Weil Aktien, die aber substanziell mit dem Thema Wasser zu tun haben.

00:08:21: Weil Wasser ist ein Beispiel für einen Thema ja?

00:08:25: Weil sich die Weltbevölkerung immer noch nach oben bewegt.

00:08:29: Die Weltbevolkung wird größer, verbraucht mehr Wasser sie wird wohlhaben da hat andere Verbrauchsmuster es wird mehr Landwirtschaft betrieben das unheimlich viel Wasserverbraucht.

00:08:39: gleichzeitig verändert der Klimawandel den Niederschlagsmuster.

00:08:43: Wasser wird knapper, Rundwasser wird übernutzt und so weiter.

00:08:46: Also besteht die Notwendigkeit da rein zu investieren, wie wir sinnvoll sparsam und nachhaltig mit Wasser umgehen.

00:08:53: Und da gibt es Unternehmen, die dafür Produkte herstellen und diese sind in der Regel mit einem überproportionalen Wachstum gesegnet.

00:09:03: Nicht so sexy wie künstliche Intelligenz von den Wachstumsraten jetzt gerade, aber verschiedenste Themen haben so ihre eigenen Unterstützer.

00:09:10: Ihre Werttreiber die nicht heute kommen und morgen wieder gehen.

00:09:15: Ich gehe jetzt davon aus gerade weil ihr Haus da solange spezialisiert ist Und ich habe das feste Gefühl dass der Antwort ja sein wird Dass sie auch versuchen Themen Fonds aufzulegen Bevor alle anderen mit dem Krempel um die Ecke kommen uns mal salopp aus zu drücken also schneller die Trends zu erkennen.

00:09:33: Es gibt ja oft diesen Vorwurf an Themen Fonds oder Themen ETF's, die kommen aus der Marketingabteilung und werden dann so spät geliefert werden.

00:09:40: also wie muss ich mir die Arbeit daran vorstellen?

00:09:43: Also bei PICTEE kommen sie morgens in den Raum wo ganz viele Leute sitzen nicht schon Zeitungen und Studien lesen was in der Welt los ist und dann setzen die sich zusammen und sagen dazu zu dem Thema müssen wir jetzt etwas machen.

00:09:57: Die Entwicklung von neuen Themen kann aus ganz unterschiedlichen Ecken kommen.

00:10:02: Beispielsweise haben wir jetzt im Jahr zweitausendfünfzehn, das ist mittlerweile schon elf Jahre ... Die die die Recherche arbeiten haben schon zwei tausend treizehn begonnen.

00:10:09: Also vor mehr als zehn Jahren kam einer unserer Partner der Bank, also eine der Mitbesitzer unserer Bank, kam von einer Konferenz aus dem Weltwirtschaftsforum und kam wieder und hat gesagt ich habe das Gefühl dass Thema Robotisierung der Arbeits- und Lebenswelt Das ist ein Ding das wird uns weiter beschäftigen.

00:10:27: da war von Industrie vier Punkt Null und von Romanoiden Roboter und so was noch überhaupt keine Rede.

00:10:33: Und er hat gesagt wir müssen uns mit dem Thema beschäftigen.

00:10:35: Und dann haben dann verschiedene Leute, die Experten aus diesen Themen von Teams, sie haben dann recherchiert und haben überlegt wie kann man das Thema definieren?

00:10:44: Wie kann man es investierbar machen?

00:10:45: Gibt es überhaupt Unternehmen, die an der Börse notiert sind in denen wir investieren können.

00:10:50: Können wir die kaufen oder gibt es nur drei Unternehmen?

00:10:54: wenn mehr die hat fertig aus.

00:10:55: Weil wichtig ist, wenn man ein Thema bearbeitet wie in jedem Investmentfonds.

00:11:01: Man kann nicht alle Eier in einen Korb legen sondern man muss die Risiken streuen über verschiedene Aktien.

00:11:07: das heißt sinnvollerweise dreißig vierzig fünfzig in einem Fonds.

00:11:11: Das

00:11:11: ist ja wahrscheinlich dann bei Themenfonds alles auch noch ein bisschen konzentrierter als jetzt bei einem.

00:11:15: logischerweise bei einem breiten der weltweiten.

00:11:17: alle möglichen Unternehmen dann investieren können.

00:11:22: Tendenziell so, das ist tendenziell konzentrierter.

00:11:25: Aber auch da gibt es von BIS.

00:11:27: Also typischerweise da dreißig bis sechzig Aktien sind in so einem Fonds drin.

00:11:32: wenn sie einen ETF auf den MSCI World kaufen haben sie tausend siebenhundert Aktien in dem Portfolio drin was wirklich extrem breit verteilt ist.

00:11:40: aber die Kunst liegt darin tatsächlich zu überlegen okay ist das Thema wirklich Zukunfts?

00:11:48: sicher?

00:11:49: Oder ist das nur gerade ein Hype, ist es gerade irgendwas was uns jetzt kurzfristig beschäftigt wie zum Beispiel die Legalisierung von Cannabis.

00:11:58: In den USA hat auf einmal ganz wilde Blüten getrieben dass Aktien nach oben gejagt wurden, die wenigen dies überhaupt gabt, die Cannabis-Hersteller.

00:12:07: Das ist für uns kein Anlagethema sondern ein Anlagethema muss breiter sein und vor allen Dingen muss es die Chance haben viele Jahre oder sogar Jahrzehnte relevant zu bleiben.

00:12:18: Und mit der Robotik, um da zu bleiben.

00:12:19: Also im Jahr zeigten die Recherchen angefangen und wann hat das ungefähr gedauert bis sie dann mit dem Robotikfonds an den Markt gekommen sind?

00:12:26: Wie lange hat er der Prozess gedauernet?

00:12:28: Ja, das ist ein sehr gutes Beispiel weil wir haben es in den Jahrzehnten recherchiert und haben tatsächlich dann festgestellt dass so wie wir es für uns definiert hatten also tatsächlich richtige Roboterhersteller gibt es zu wenige Aktien.

00:12:42: Das heißt man hat keine Auswahl und insbesondere wenn man die dreißig oder fünfzig Aktien hat, dann hatten wir niemanden den man austauschen kann.

00:12:48: Man kann da keine verkaufen und eine andere reinkaufen.

00:12:51: Und dann haben wir das erst mal wieder in die Schublade gelegt.

00:12:53: und es hat bis Oktober zwei Jahre gedauert bis wir erstens die Definition dieses Themas verbreitert haben.

00:13:02: Das heißt auch nicht nur der Roboter als fertiges Produkt sondern die ganzen Zutaten für einen Roboter, also Sichtsysteme.

00:13:09: Die Chips die Berechnung durchführen der Bewegungsapparat

00:13:13: usw.,

00:13:14: dass wir dann im Endeffekt zwei Hundert Unternehmen finden konnten in die man kaufen konnte.

00:13:19: und da haben sie gesagt okay jetzt fühlen wir uns damit wohl und konnten damit loslegen.

00:13:23: Zwei Jahre gedauert.

00:13:25: Manche sind mit einem Thema innerhalb von Wochen am Start, blühen schnell auf, verblühen aber auch schnell wieder.

00:13:32: das heißt Der Vorwurf, auf der der Themenfondsindustrie gemacht wird ist dass sie zu spät dran sind oder in unserem Jahrhundert heißt Behind the Curve.

00:13:42: Der ist schon valide für einige Anbieter und auch das viele Kiki-Fax-Themen auf den Markt bringen also ganz nischige kleine kurzzeitige Events so die FußballwM Depot-Themenfonds.

00:14:00: Das ist Quatsch, das Thema werden dann Sportartikelhersteller und Bierherstellern und so was da reingetragen und vielleicht sammelt man über ein Vertrieb damit Geld ein.

00:14:09: aber das Thema ist bis zur nächsten Sportgroßeignis gelaufen und es ist nichts wo es langfristige Veränderungslinien gibt.

00:14:17: Es gibt keine langfristigen Wachstumsfantasie.

00:14:20: Diese haben uns gerade auf ein fantastisches Thema gebracht.

00:14:22: Ich glaube, so zu Weihnachten rum machen wir mal eine Folge die bescheuertsten Fonds.

00:14:26: Oh ja!

00:14:26: Also ich glaube das darf man machen weil diese Idee ist wirklich eine Pipifax-Idee.

00:14:30: Ist ja wirklich interessant.

00:14:32: Ich gehe noch einmal ganz kurz auf die Robotik.

00:14:34: also als Sie mit dem Robotikfond auf den Markt gekommen sind waren sie wahrscheinlich nicht einer von vielen sondern eher einer der erst.

00:14:42: Wir waren genau genommen der zweite in Europa.

00:14:45: es gab eine kleine französische Firma die schon einen Robotik Ich glaube, es war sogar ein ETF am Markt hatten und es gab einen japanischen Front für japanische Robotik.

00:14:55: Da waren wir pioniert mit dem Wasserfront.

00:14:57: Zwei tausend waren wir Pionier.

00:14:59: Wir haben tatsächlich das hat uns bekannt gemacht weil wir in vielen Bereichen die Vorreiter waren und Dinge ausprobiert haben nicht leichtfertig und nicht vorschnell sondern wir haben auch nicht jedes Jahr fünfzehn Strategien auf den Markt gefeuert Sondern wir haben das wirklich sehr mit bedacht und mit dem Blick hat das eine Chance, längerfristig zu überlegen getan.

00:15:21: Weil wenn man als Nachfolger, als beliebiger Anbieter da um die Ecke kommt dann gibt es entweder einen der besser kann oder es gibt einen der billiger kann.

00:15:32: aber man hat nur dann die Meinungsführerschaft und auch die Expertise und die Erfahrung wenn man vorne mit dabei ist.

00:15:38: Haben Sie denn sich schon mal über irgendeinem Thema geärgert, wo sie gedacht haben ah verdammt jetzt war da irgendjemand schneller.

00:15:43: das hätten wir auch gerne oder wir hatten es eigentlich schon in der Schublade aber kam dann doch ein bisschen zu spät mit rum?

00:15:50: Ja sowas kommt immer vor.

00:15:52: Wir müssen auch selektiv bleiben davon weil wir nicht das Thema des Jahres haben oder das Thema das Quartals sondern weil wir unter anderem auch das Prinzip haben dass wir nicht so gerne Überlappungen haben oder Doppelungen, Auskopplung oder Schnittmengen.

00:16:08: Das heißt wenn wir ein bestehendes Thema breit definiert haben zum Beispiel Digitalisierung und da webbasierte Geschäftsmodelle drin sind dann machen wir nicht einen separaten Themenfonds webbasierten Geschäfts-Modellen weil damit kanibalisiert man sich und man veräppelt die Kunden mit.

00:16:26: das heißt man bleibt selektiv.

00:16:29: Wir waren nicht immer die Allerersten, nicht bei jedem Thema und manche Themen haben wir auch einfach liegen lassen.

00:16:36: Weil wir gesagt haben, wir trauen uns das nicht zu, dass so kompetent zu Menschen ist, dass wir führen sein

00:16:40: können.".

00:16:41: Das heißt, es ist wahrscheinlich auch was, worauf man als Anleger achten sollte wenn man jetzt sagt ich hätte gerne einen Themenfonds, dass man sich nicht zu sehr von dem Namen vielleicht leiten lassen sollte sondern auch immer noch mal genauer in die Zusammensetzung schauen.

00:16:55: Was heißt das denn eigentlich?

00:16:57: Werte investiert ihr denn?

00:16:59: Und gibt es da eventuell sonst vielleicht Schnittmengen mit Produkten nicht möglicherweise schon dann in meinem Depot habe, dass das nachher sich nicht zu sehr überlappt wie Sie da auch gerade sagten.

00:17:08: Genau und vor allen Dingen ein wichtiges.

00:17:10: die Frage die Indri die man sie stellt ist das jetzt mal so einen kurzfristiger Aufmerksamkeitsschub?

00:17:15: ja zum Beispiel seltene Erden oder Kanabis oder drei D-Drucker oder in den Nullerjahren war das Nanotechnologie

00:17:23: Ja der erinnere ich mich sogar noch dran

00:17:24: Ja, also wirklich gelegentlich wieder vom Markt verschwunden.

00:17:28: Diese Art zu investieren ist schon ziemlich züglich.

00:17:32: Züglich heißt es gibt Aufschwungwellen Es gibt Aufmerksamkeit Es gibt Mittelzuflüsse Es gibt Begeisterungen Dann gibt's neue Produkte Und auf einmal kann wieder jeder Anbieter Themenforce auf einmal managen und dann lässt die Bereicherung auch mal wieder nach sowie im Moment Weil, weil sich ganz viel auf wenige künstliche Intelligenzaktien oder vor ein paar Jahren waren es noch die glorreichen Sieben kapriziert.

00:17:58: Dann lässt sie Nachfrage wieder nach und dann verschwinden ganz viele von diesen Themenfonds auch wieder vom Markt.

00:18:04: Das heißt gibt viele Neuzulassungen in der Abkühlungspase verschwinden dann zwei Drittel davon wieder.

00:18:11: Und dann kommt die Nachfrage auch wieder zurück nach ein paar Jahren, diesen Zyklus haben wir seit dem Jahr schon dreimal erlebt und was wir festgestellt haben ist dass diejenigen Vorgesellschaften, die das seriös betreiben und langfristig betreiben oder auch als Kerngeschäft betreiben werden als erstens auch wieder gefragt wenn das Interesse zurückkommt Und der Anleger, der soll sich schon überlegen okay was ist jetzt zu spät?

00:18:36: Zu heiß gestrickt in der Euphorie an den Markt gekommen?

00:18:39: und hat ein solcher Fonds auch das Volumen um am Markt bestehen bleiben zu können.

00:18:47: Das ist ja dann wahrscheinlich auch die ähnlichen Punkte die man sich generell immer anschauen sollte.

00:18:51: also wie lang existiert der Fonds schon?

00:18:53: Man kann mal so ein bisschen in die Historie reinschauen.

00:18:56: Wie ist er so in den vergangenen Jahren gelaufen?

00:18:59: Das gilt dann wahrscheinlich auch, dass man da einfach einmal genau hinschaut.

00:19:02: Genau welches Volumen hat er denn eigentlich?

00:19:05: Seit wann gibt es ihn?

00:19:06: Genau, weil so ein solcher Fonds der verursacht ja auch Kosten für den Anbieter.

00:19:11: Das heißt sie müssen Fondsmanager bezahlen, die müssen die ganze Infrastruktur dafür vorhalten und das Verwalten eines Fonds kostet einen gewissen Betrag.

00:19:20: und wenn das Volumen eines Frans zu klein wird und damit die Gebühreneinnahmen als Prozentsatz des verwalteten Vermögens nicht ausreichen um ihnen kaufmännisch sinnvoll zu führen dann wird er auch schnell wieder geschlossen.

00:19:32: Auch da ist die Industrie wirklich sehr züglich unterwegs.

00:19:35: Es gibt Perioden, wo ganz viele neue Fonds an den Markt kommen und es gibt Periode in denen ganz viele Fonds auch wieder vom Markt verschwinden weil sie sich nicht rechnen.

00:19:46: Und der Anleger, der tatsächlich eine Strategie investiert hat, die zu klein war und die geschlossen wird dann bekommt er sein Geld zurück.

00:19:54: das Geld ist nicht wertlos.

00:19:55: also die Inhalte dieses Fonds werden verkauft und an den Anlegers zurückgezahlt aber das war's für ihn.

00:20:02: Wenn dann dieses Thema einen Monat später anfängt abzuheben, ist er leider nicht mehr dabei.

00:20:09: Und es ist ja auch schade, vielleicht korrigieren Sie mich, dass Ihre Erfahrungen vielleicht anders sind aber für viele Leute die auch Finanzeinsteiger sind, sind ja erst mal oft Themenfonds.

00:20:19: Das hat mir schon ein paar Mal vielleicht interessanter weil sie so sagen ich versteh jetzt Aktien und Welt nicht, aber ich verstehe natürlich jetzt Verteidigung oder so.

00:20:27: Ich verstehe jetzt KI, das ist ein Thema da würde ich gerne investieren und dann ist es natürlich auch schlecht diese schnell wieder vom Finanzmarkt vielleicht wegzutreiben durch so einen negativen Ereignis dass der Themenfonds für den man dann vielleicht doch mal brennt ganz schnell die Bude wieder zumachter.

00:20:44: Aber Sie haben es genau richtig beschrieben.

00:20:46: Themenfonds leben auch, also sie sind kein Marketinginstrument.

00:20:51: das ist ganz wichtig zu sagen.

00:20:52: die sie haben eine wissenschaftliche Fundierung und sie sind gut durchdekliniert dass es sich um ein Thema handelt was relevant bleibt und wo es profitables Wachstum geben kann ansonsten würden wir keinen Themen vormachen.

00:21:05: aber es spricht die Intuition an.

00:21:07: Ja, es war zum Beispiel so als nachhaltige Investitionen sehr populär waren.

00:21:13: Das war so im Jahr zwanzig einundzwanzig.

00:21:15: Jeder sprach über Wasserstoff, über die Nachhaltigkeitsregulierung und so weiter.

00:21:21: Da ging ganz viel Geld rein.

00:21:22: Und umweltbezogene Themenfonds haben sehr stark auch weibliche Anleger angesprochen weil sie tendenziell auch ein großes Verantwortungsgefühl haben.

00:21:32: technologische Themen sprechen junge Investoren an Und so Themen wie Sicherheit oder Konsum sind eher was für den gesetzteren Anleger.

00:21:42: Obwohl das jetzt ein bisschen stereotyp ist, aber emotional spricht es an und es ist natürlich leichter zu vertreiben als wenn man sagt okay ich habe eine asiatische Kleinunternehmens Value Strategie.

00:21:56: Das kann man ganz toll machen, das kann ganz spannend sein ist aber erklärungsbedürftig.

00:22:02: Ich glaube, das fühlen Leute nicht so schnell.

00:22:04: Gerade die Beispiele, diese genannt haben so finanzielle Selbstständigkeit gerade auch bei Frauen und so spricht ja so ein Thema ETF dann vielleicht mal stärker an und deswegen ist es natürlich ganz interessant.

00:22:15: Und ich höre auch ein bisschen bei Ihnen raus dass Sie eigentlich sich den Anleger von Ihren Themenfonds eher als jemand vorstellen der nur ein Ja da investiert ist sondern auch mal vielleicht fünf bis zehn

00:22:26: Ja, das sowieso.

00:22:27: Also ganz wichtig ist es, dass man Investieren nicht mit Traden verwechselt.

00:22:33: also dieses rein raus und zu glauben, man kann smarter sein als jemand anderes.

00:22:40: in der Summe führt das selten zu guten Ergebnissen.

00:22:44: Die Schönheit und die Kraft von Aktieninvestitionen liegen darin, dass sich über die Zeit aufbaut, über den Zinseffekt dann kumuliert Also das, was man in jungen Jahren anlegt.

00:22:57: Das kann unheimlich große Vermögen schaffen im Laufe von Jahrzehnten und bei Themen ist das Besondere dass sie andere Zyklen haben also andere Zeiten wo es besonders gut läuft oder wo es mal nicht so gut läuft als andere Themen oder als andere Anlagestrategien als der Konjunkturzyklus zum Beispiel.

00:23:20: Das heißt das Timing von so einem Themeninvestment ist gar nicht so trivial.

00:23:25: Ich würde es mir selber sogar gar nicht zutrauen zu sagen, okay wann ist Biotechnologie besser als Sicherheit?

00:23:30: Ist besser als Luxus-Konsummarken.

00:23:35: Wenn man es kauft oder anspart und längerfristig dabei bleibt kann man tatsächlich von dieser Kraft des Bedeutungsgewinnens profitieren.

00:23:44: Also ich habe eigentlich keine Werte umfragen weil ich glaube ich hab auch verstanden warum Themen ETFs zum Beispiel vielleicht jetzt oder Themen Fonds Wenn die gut aufgelegt sind, vielleicht nicht gerade über einen niedrigen Preis gewinnen oder ihre niedrige Kosten, nicht Preiskosten sagen wir mal besser.

00:24:02: Aber wird da noch eine Frage?

00:24:03: Genau ich wollte mal noch darauf eingehen wenn jetzt eben ein Anleger sich wirklich möchte gerne in ein Themenfonds investieren.

00:24:11: Ich pack da sofort einfach mein ganzes Geld rein.

00:24:13: Ist das sinnvoll oder nicht?

00:24:15: Natürlich, nicht!

00:24:18: Ein Themeninvestment ist ja schon was sehr Spezielles.

00:24:21: Das ist also eine sehr spezielle Nische und ist grundsätzlich das, was wir einen Satelliten nennt.

00:24:29: Also es kann der Kern einer Anlagestrategie sein, sondern dass es eher so die Ergänzung für die Rendite anliegen können völlig unterschiedliche Risikoneigungen haben.

00:24:43: Es gibt viele junge Leute, die sagen hundert Prozent Aktien ist gut weil ich weiß dass ich Zeit habe.

00:24:49: Ich weiß über die Sinnhaftigkeit von Aktieninvestitionen im Vergleich zu Sparbuch aber auch da gibt es natürlich Unterschiede.

00:24:58: Kurzer Antwort!

00:24:59: Ist das eine Beimischung und niemals der Kern in einem Portfolio?

00:25:03: Super dann hab' ich jetzt auch keine Fragen mehr.

00:25:06: Wir sagen ganz ehrlich gemeint, danke.

00:25:08: Ja?

00:25:08: Lieber für die Einblicken und die Arbeit von Big T auch wie man da so Themenfonse auflegt.

00:25:15: Herzlichen Dank!

00:25:17: Gerne hat es Spaß gemacht.

00:25:18: Uns auch dann vielleicht bis zum nächsten Mal wieder.

00:25:21: Bis dann tschüss.

00:25:22: Tschüss.

00:25:27: Bitte beachten dieser Podcast ist keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf vom bestimmten Produkt Und Kapitalanlagen sind immer mit Risiken verbunden.

00:25:37: Expedition Investment ist ein original Edelstoff-Media-Podcast.

00:25:42: Alle Themen, Produkte und Gesprächeinhalte wurden von der Redaktion ausgewählt.

00:25:45: Sponsoren hatten darauf keinen Einfluss.

00:25:48: Redaktionen und Hosts

00:25:49: wirde

00:25:49: Penzorn und Martin von Wegbrücknau.

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